שוק ההון - איך לדעת מה יעלה בשוק ההון, חיזוי מגמות בשוק ההון, איך לזהות הזדמנויות השקעה לפני כולם? איך לדעת איזה מניות יעלו בשוק ההון? האם להשקיע במעגל השני בשוק ההון? איך ה AI ישפיע על חברות התוכנה? איך לדעת באיזה סקטור להשקיע? להשקיע במניות חברות ביטחוניות, השקעה במניות תעשיות ביטחוניות, איך לדעת מה יקרה בעתיד בשוק ההון? איך לזהות מגמות בבורסה? מאקרו כלכלה, עלויות יצור, חסמי כניסה, ציפיות עתידיות בשוק ההון, השפעת AI על עסקים, בורסה למתקדמים... הזדמנויות השקעה לפני כולם? איך לדעת איזה מניות יעלו בשוק ההון? האם להשקיע במעגל השני בשוק ההון? איך ה AI ישפיע על חברות התוכנה? איך לדעת באיזה סקטור להשקיע? להשקיע במניות חברות ביטחוניות, השקעה במניות תעשיות ביטחוניות, איך לדעת ... יקרה בעתיד בשוק ההון? איך לזהות מגמות בבורסה? מאקרו כלכלה, עלויות יצור, חסמי כניסה, ציפיות עתידיות בשוק ההון, השפעת AI על עסקים, בורסה למתקדמים איך לדעת מה הולך לעלות בעתיד? וכאן אסביר לגבי לוגיקה של השקעות במעגל השני. שהולכת ... לדוגמה, חברות שמספקות שירותים לחברות בניה, לדוגמה חברות בטון / ציוד הנדסי וכיוב. או לדוגמה שרואים עליה בתחום ה AI, ואז חושבים מי יכול ליהנות מהעלייה של ה AI. לדוגמה חברות שמייצרות חשמל ואנרגיה עבור תעשיית ה AI. כי ה AI צורך המון חשמל וכולי. והרעיון שמאחורי לוגיקת ההשקעות הזו הוא, שבעצם לוקחים משהו שנראה וודאי, לדוגמה עידן ה AI מתחזק ואז כבר במובן מסוים פחות הגיוני להשקיע ב AI באופן ישיר, כי מניחים שהמחיר שלו כבר מתמחר את הפוטנציאל שלו (שזה כמובן לא בהכרח נכון). אבל מנסים לחזות ... במעגל הראשון. 2 - חברות שייהנו מהפירות של המעגל הראשון. מה יצטרכו בגלל המעגל הראשון? לדוגמה: נניח שתחום ה AI עולה. אז מעגל ראשון של חברות שיכולות להרוויח מכך כסף, יהיה חברות שמספקות שירותים לחברות AI. לדוגמה, חברות אנרגיה / חשמל וכולי. במילים אחרות, כדי לזהות את החברות האלו, צריכים לשאול, מה צריך כדי שהמגמה ... תועלת מהמעגל הראשון? אבל יש גם מעגל שני מסוג אחר, שהוא מי יפיק תועלת מהמעגל הראשון. לדוגמה: תחום ה AI עולה. ואז נשאל, מי הולך להפיק תועלת מכך שיהיה AI בעולם. אילו חברות ועסקים יוכלו להשתמש במערכות AI כדי להרוויח יותר כסף, כדי לשפר את ההוצאות השוטפות שלהם, אילו חברות יוכלו לדוגמה לעשות אוטומציה לתהליכי ייצור שלהם באמצעות ה AI, כדי להגדיל את הרווחיות שלהם? זה כמובן הסוג השני של המעגל השני שהולך להרוויח יותר בזכות המעגל הראשון. ועכשיו ... כאן. להשקיע במעגל השני שיצטרכו בגלל המעגל הראשון אז בעצם הלוגיקה אומרת כך. אם המעגל הראשון X מצליח, לדוגמה AI, זה אומר שיצטרכו Y, לדוגמה אנרגיה, כדי להמשיך להריץ את המעגל הראשון, שהוא ה AI. ואז נשאל, אם יצטרכו Y לדוגמה אנרגיה, מי הולך להרוויח מזה? אבל מה שצריך לדעת בהקשר הזה, הוא שהסיבה לא מחייבת את התוצאה. דהיינו, זה ש X עולה, זה לא אומר בהכרח שגם Y יעלה. לדוגמה, אם ה AI יצליח, זה לא בהכרח אומר שיצטרכו יותר אנרגיה. ולמה? תשובה: ממגוון סיבות אפשריות. הנחות יסוד בהשקעה במעגל השני מהסוג ... כמה הנחות יסוד, שהן לא בהכרח נכונות. 1 - אם יש את X צריך את Y. דהיינו, אם יש AI אז צריך אנרגיה. זה כמובן לא מחויב. כי יתכן שאולי יהיה AI שלא יצטרך ככ הרבה אנרגיה. אולי ימציאו AI שלא יצטרך ככ הרבה אנרגיה. מכל שכן, שאפשרי לדעת בוודאות, שאם מישהו ממציא מוצר, לדוגמה ממציא AI ואז הוא מגלה שכדי להרוויח מכך כסף, הוא חייב להתחיל להוציא המון כסף עבור שירותי אנרגיה, אז זה אומר בהכרח שהוא ינסה למצוא דרך, להמשיך לספק שירותי AI, בלי להיות צריך הרבה אנרגיה. במילים אחרות, אם יש תחום שעולה, שכרגע הוא דורש משאב מסוים. ניתן להניח בוודאות, ... המעגל הראשון במעגל השני. 2 - אם יהיה צורך במעגל השני, הרי שבהכרח הפתרון יהיה Y ספציפי. לדוגמה, אם AI צריך אנרגיה, אז חברות שמספקות חשמל ירוויחו מכך. זה כמובן גם לא בהכרח נכון, כי גם אם יצטרכו אנרגיה, ... שיהיה ניתן לספק את Y דווקא בדרך מסוימת? אולי יהיה ניתן לספק אותו בדרך אחרת? דהיינו, גם אם ה AI לדוגמה ידרוש המון אנרגיה, אולי יהיה ניתן להפיק אותה בדרך אחרת? 3 - אנחנו גם מניחים שאם יהיה שאם הפתרון יהיה דווקא באמצעות Y ספציפי, הרי שהרווחיות של אותם ספקי Y, תגדל. לדוגמה, אם חברות ה AI יצטרכו אנרגיה דווקא בצורה של חשמל, הרי שכנראה הרווחיות של יצרני החשמל תגדל. וגם זה לא בהכרח נכון לפחות לא בטווח הבינוני ארוך. דהיינו, גם אם חברות ה AI יצטרכו בוודאות עוד אנרגיה ולא יצליחו ליצור AI שצריך פחות אנרגיה, וגם אם בוודאות הם ירכשו דווקא אנרגיה בצורה של חשמל, וגם אם זה אומר שכן בוודאות ... וכולי. סיכום הנחות היסוד בהשקעה במעגל השני מסוג צורך 1 - הצורך ב X ימשיך, לדוגמה ימשיכו להיות צריכים AI. 2 - הצורך ב X יוביל לצורך ב Y. לדוגמה ה AI ידרוש צורך של אנרגיה. 3 - הצורך ב Y יהיה ניתן לספק אותו דווקא בדרך מסוימת, לדוגמה בצורה של ... בזכות כך, אילו עסקים Y הולכים להרוויח עוד כסף, בזכות שימוש ב X של המעגל הראשון. לדוגמה: אם יש AI, אילו חברות יוכלו באמצעות כך להוזיל את עלויות הייצור שלהם? אילו עסקים יוכלו בזול יחסית, להגדיל את כמות השירותים שהם מספקים? וכיוב. מהם 2 סוגי העסקים שירוויחו מכך שיש AI? אז הנחת היסוד הזאת, המהות שלה בעצם היא לנסות להבין אילו עסקים יוכלו להרוויח יותר כסף, בזכות הוזלת תהליכי הייצור מסוג X. לדוגמה, אם יש AI וניתן לבנות יישומים בדרך יותר זולה ומהירה, מי יכול להרוויח מכך? וכאן בעיקרון יש 2 סוגי עסקים שיכולים להרוויח ... יותר יקרה. 2 - עסקים שיכולים להיעזר במוצר, אבל הם לא מייצרים אותו, בגלל עלות הייצור שלו. ובהקשר של AI לדוגמה, אז אם נשאל, אילו חברות כבר כרגע מייצרות את התוצרים של ה AI בצורה יותר יקרה? התשובה תהיה די קלה. פשוט צריכים לחשוב על כל ספקי השירותים שמתפרנסים מכך שהם מייצרים את התוצרים שכרגע ה AI מייצר. לדוגמה, בתי תוכנה שמעסיקים המון מתכנתים. שעכשיו ה AI יכול להחליף ולשפר את תהליכי הייצור ובכך להוזיל את עלויות הייצור ובכך להגדיל את הרווחיות של אותן חברות. ואם נשאל אילו חברות עוד יכולות ליהנות מהשירותים של ה AI ושהן כרגע לא מייצרות את התוצרים של ה AI? התשובה לכך תהיה שאפשרי לבדוק מי הלקוחות של אותם של אותם החברות שכרגע מייצרות את אותם התוצרים בדרך יותר יקרה. הסבר: נניח שה AI יוצר תוכנה בדרך מאוד מהירה. אז: 1 - יכולים להרוויח מכך בתי תוכנה - שכרגע מספקים שירותי יצירת תוכנה ... הלקוחות שעד כה רכשו שירותים מאותם בתי תוכנה, במידה והם ירצו לרכוש את אותו השירות בדיוק, ובמידה ואכן אותו AI ידע לעשות את אותו הדבר בדיוק, הרי שזה יקטין את הביקוש לאותם בתי תוכנה. אבל מצד שני, בעולם האמיתי, ... לצרוך שירותים מבתי התוכנה, אלא במקום זה הם יבקשו מבתי התוכנה ליצור להם מערכות עוד יותר מורכבות, שאותן ה AI עדיין לא יודע לבנות. במילים אחרות, יהיה ביקוש למוצרים חדשים באותה עלות. לדוגמה: נניח שמישהו רכש מכשיר פלאפון לפני ...