שוק ההון - איך לדעת מה יעלה בשוק ההון, חיזוי מגמות בשוק ההון, איך לזהות הזדמנויות השקעה לפני כולם? איך לדעת איזה מניות יעלו בשוק ההון? האם להשקיע במעגל השני בשוק ההון? איך ה AI ישפיע על חברות התוכנה? איך לדעת באיזה סקטור להשקיע? להשקיע במניות חברות ביטחוניות, השקעה במניות תעשיות ביטחוניות, איך לדעת מה יקרה בעתיד בשוק ההון? איך לזהות מגמות בבורסה? מאקרו כלכלה, עלויות יצור, חסמי כניסה, ציפיות עתידיות בשוק ההון, השפעת AI על עסקים, בורסה למתקדמים... חברות נדלן עולות, אז שואלים, מי במעגל השני יגדיל את הרווחים שלו, בעקבות העלייה במעגל הראשון. דהיינו, לדוגמה, חברות שמספקות שירותים לחברות בניה, לדוגמה חברות בטון / ציוד הנדסי וכיוב. או לדוגמה שרואים עליה בתחום ה AI, ואז חושבים ... שלו (שזה כמובן לא בהכרח נכון). אבל מנסים לחזות מה הדבר הבא שהולך לעלות, שהוא בעצם מחירים של חברות שמספקות שירותי אנרגיה וכיוב. שאז במובן מסוים, אנחנו לפני העליות של המניות האלו. והשאלה היא, האם באמת ומה האמת לגבי ... צריכים לדעת שיש 2 סוגים של מעגל שני שיכולים להגדיל רווחים בעקבות עליה של מגמה X כלשהי. 1- חברות שמספקות שירותים לחברות במעגל הראשון. 2 - חברות שייהנו מהפירות של המעגל הראשון. מה יצטרכו בגלל המעגל הראשון? לדוגמה: נניח שתחום ה AI עולה. אז מעגל ראשון של חברות שיכולות להרוויח מכך כסף, יהיה חברות שמספקות שירותים לחברות AI. לדוגמה, חברות אנרגיה / חשמל וכולי. במילים אחרות, כדי לזהות את החברות האלו, צריכים לשאול, מה ... כסף, הוא חייב להתחיל להוציא המון כסף עבור שירותי אנרגיה, אז זה אומר בהכרח שהוא ינסה למצוא דרך, להמשיך לספק שירותי AI, בלי להיות צריך הרבה אנרגיה. במילים אחרות, אם יש תחום שעולה, שכרגע הוא דורש משאב מסוים. ניתן להניח ... - אם יהיה צורך במעגל השני, הרי שבהכרח הפתרון יהיה Y ספציפי. לדוגמה, אם AI צריך אנרגיה, אז חברות שמספקות חשמל ירוויחו מכך. זה כמובן גם לא בהכרח נכון, כי גם אם יצטרכו אנרגיה, אולי יהיה פתרונות אנרגיה נוספים חדשים יותר זולים, מאשר חשמל. לדוגמה אנרגיה גרעינית וכיוב. והטלת הספק כאן שונה קצת מהספק הקודם. כי הספק הקודם אומר, יתכן ש X בכלל לא ידרוש את Y. אבל כאן הספק הוא, גם אם X בהכרח כן ידרוש את Y, האם בהכרח שיהיה ניתן לספק את Y דווקא בדרך מסוימת? אולי יהיה ניתן לספק אותו בדרך אחרת? דהיינו, גם אם ה AI לדוגמה ידרוש המון אנרגיה, אולי יהיה ניתן להפיק אותה בדרך אחרת? 3 - אנחנו גם מניחים שאם יהיה שאם הפתרון יהיה דווקא באמצעות Y ספציפי, הרי שהרווחיות של אותם ספקי Y, תגדל. לדוגמה, אם חברות ה AI יצטרכו אנרגיה דווקא בצורה של חשמל, הרי שכנראה הרווחיות של יצרני החשמל ... מונופול עסקי שלא ניתן להתחרות בו. ואז ממילא לאורך זמן, אם יהיה המון צורך באותו משאב, הרי שהרווחים של הספק של אותו משאב, לאורך זמן הם אמורים לרדת, בשוק תחרותי. אאכ יש פטנטים / חסמי כניסה גדולים / שוק ... X יוביל לצורך ב Y. לדוגמה ה AI ידרוש צורך של אנרגיה. 3 - הצורך ב Y יהיה ניתן לספק אותו דווקא בדרך מסוימת, לדוגמה בצורה של חשמל. 4 - את ה Y, יוכלו לספק דווקא ספקים ספציפיים ברמת רווחיות מסוימת, שתשמור על עצמה לאורך זמן / לטווח זמן כלשהו. במילים אחרות, כדאי לבחון את הנחות היסוד האלו, כאשר רוצים להשקיע במעגל השני, מסוג של מה יהיו צריכים כדי לספק את X?. מניות חברות ביטחוניות דוגמה נוספת ניתן להבין באמצעות הדוגמה הבאה: אם תהיה מלחמה יצטרכו נשק. אם יצטרכו ... חברות יוכלו באמצעות כך להוזיל את עלויות הייצור שלהם? אילו עסקים יוכלו בזול יחסית, להגדיל את כמות השירותים שהם מספקים? וכיוב. מהם 2 סוגי העסקים שירוויחו מכך שיש AI? אז הנחת היסוד הזאת, המהות שלה בעצם היא לנסות להבין ... כרגע מייצרות את התוצרים של ה AI בצורה יותר יקרה? התשובה תהיה די קלה. פשוט צריכים לחשוב על כל ספקי השירותים שמתפרנסים מכך שהם מייצרים את התוצרים שכרגע ה AI מייצר. לדוגמה, בתי תוכנה שמעסיקים המון מתכנתים. שעכשיו ה AI ... הסבר: נניח שה AI יוצר תוכנה בדרך מאוד מהירה. אז: 1 - יכולים להרוויח מכך בתי תוכנה - שכרגע מספקים שירותי יצירת תוכנה בדרך ארוכה ויקרה. בכך שהם יוכלו לספק את אותם השירותים בדרך יותר קצרה ויעילה ויותר זולה ובכך להגדיל את הרווחיות של העסק שלהם. 2 - גם אותם לקוחות של אותם בתי תוכנה שמספקים את השירותים האלו, גם הם יוכלו להרוויח מכך. כי הן יוכלו להפסיק לשלם לבתי התוכנה ולייצר עבור עצמם את ... שיש כאן דבר והיפוכו. כי אם יותר זול לייצר תוכנות, אז מצד אחד זה מוזיל את עלויות הייצור של ספקי התוכנה מה שאמור להגדיל את הרווחים של בתי התוכנה. אבל מצד שני, זה בעצם יוצר תחרות לבתי התוכנה, כי ... יותר קל ליצור תחרות לאותו תחום שאמור להרוויח מכך שעלות הייצור יותר זולה. לדוגמה: נניח ש ה AI יודע לספק שירותי בנקאות בלי עובדים. אז מצד אחד הבנקים יוכלו להוזיל את עלויות התפעול שלהם. אבל מצד שני, גם חסמי הכניסה ... יותר את מי שמייצר את הלוגו. כי כרגע אפשרי לעשות את זה עם AI. אבל אם לדוגמה יש מישהו שמספק שירות כולל, של יעוץ עסקי / חשיבה עסקית / ניתוח שוק / גרפיקה / ועוד שירותים, שבחלק מהם הוא גם מייצר לוגו. אז עסק כזה יהיה לו יותר קל לשרוד. כי הוא לא מספק אך ורק את השירות של ליצור את הלוגו. מה שכן, עדיין יהיה יותר קל להתחרות בו. גם בגלל שיהיה יועץ שיווקי אחר, שיספק שירות ביותר זול, כי עלויות הייצור קטנו וכולי. מי ישרוד בכל מצב? וכמו תמיד, מי שישרוד, זה מי שמספק ערך שאותו אחרים לא מספקים, גם לא רובוטים של AI וכולי. סיכום: הלוגיקה של השקעה במעגל השני, יש בה אפשרות של להבין את מי יצטרכו כדי לספק שירותים למעגל הראשון. ויש בה גם לוגיקה של מי יוכל להפיק תועלת מהערך שמייצר המעגל הראשון. וכמו שהסברתי קודם, צריכים ...