וכאן אסביר, האם מחירי הדיור ירדו? בטווח הקצר? בטווח הארוך? לאן הולכים מחירי הדיור? מה משפיע על מחירי הדיור? איך נקבע מחיר של דירה? מה יכול לגרום לירידת מחירים? מה יקרה אם לא יקנו יותר דירות? מה יקרה אם יהיה חרם של רכישת דירות? כמה קבלנים מרוויחים? למה קבלנים לא מרוויחים פחות? למה אומרים שחסרות קרקעות לבניה במדינה? ובקיצור, האם המחירים של הדירות ירדו או יעלו?

עקרונית, הכל יכול להיות

אז קודם כל כעיקרון צריכים לומר, שהכל יכול להיות באופן עקרוני. ומאחר שניתן לדמיין שמחירי הדירות יהיו יותר זולים, כנראה שאפשרי שגם במציאות מחירי הדירות ירדו ויהיו יותר זולים. ואחרי ההבהרה שברמה העקרונית הכל יכול להיות, עכשיו אסביר יותר לעומק מה כנראה סביר שיהיה ומה הסיבות לכך וכולי.

מה הכוונה האם מחירי הדיור ירדו?

אז נתחיל מהתחלה, מהשאלה, האם מחירי הדיור ירדו? האם תהיה ירידה במחירי הדירות? וכאן צריכים להבין שמי שבאמת רוצה להבין את הנושא הזה לעומק, צריך ויכול לדייק את השאלה שלו. כי אפשר לפרש את השאלה הזאת בכל מיני פירושים אפשריים.

באיזה טווח זמן?

לדוגמה: האם מחירי הדירות ירדו בטווח הקצר / בינוני / ארוך? האם מחירי הדיור ירדו ואחר כך יעלו שוב? או שמחירי הדירות ירדו ויישארו נמוכים? או שאולי מחירי הדירות ירדו וירדו ויהיו במגמת ירידה מתמשכת אולי עד שיהיה דיור בחינם?

מה נחשב לירידה במחיר?

או לדוגמה: האם מחירי הדיור ירדו, בכמה אחוזים? מה נחשב לירידה במחירי הדיור? מה הכוונה שמחירי הדיור ירדו?

מדד מחירי הדירות ביחס לאינפלציה / מדד המחירים לצרכן

האם מדברים על תרחיש שבו יש אינפלציה "בריאה", דהיינו, שיש תהליך כלכלי שנחשב לבריא, שבו המחירים כל הזמן עולים בקצב מסוים? האם הכוונה היא שהדירות כן ימשיכו להתייקר, אבל לא יותר מגובה האינפלציה הכללי? או שאולי הכוונה היא שמחירי הדירות ירדו, למרות שבמשק כן תהיה אינפלציה והתייקרות מחירים כללית של שאר המוצרים? ואולי בכלל מדובר על מצב שיש בו דפלציה, דהיינו, ירידת מחירים, שזה בדרך כלל נחשב לתהליך לא בריא כלכלית למשק.

או במילים אחרות כשמישהו שואל האם מחירי הדיור ירדו, האם הוא מבין שבאופן כללי במשק בריא תמיד יש התייקרות מחירים בממוצע (אינפלציה בריאה). אז באיזה מובן יתכן שתהיה ירידה במחירי הדיור? האם בניגוד למגמה הכללית של התייקרות המחירים הכללית במשק? או שאולי שתהיה פחות התייקרות ביחס למדד המחירים לצרכן ולקצב האינפלציה? או שאולי הכוונה היא שמדד מחירי הדיור / מדד מחירי הדירות, יהיה כמעט זהה למדד המחירים לצרכן הכללי? מה בדיוק הכוונה שתהיה ירידה במחירי הדירות, ביחס לשאר המחירים במשק?

באיזה דירות המחיר ירד?

ועוד דבר שצריכים לשאול, האם כאשר מדברים על ירידת מחירי הדיור, האם שואלים לגבי בדיוק אותן דירות שיש כיום? דהיינו, כשמישהו אומר שמחירי הדיור ירדו, האם הוא מתכוון לומר, שהמחיר של דירות שיש כיום, אותן דירות בדיוק, באותו גודל, באותה איכות בניה, אותן דירות בדיוק, המחיר שלהן ירד? או שאולי הכוונה היא שמחירי הדיור ירדו, כי אולי יהיו דירות פחות טובות / יותר קטנות / באיכות בניה פחות טובה, אולי דירות באיכות של פעם ובמחירים של פעם? על איזה דירות מתכוונים שהמחירים שלהן ירדו?

מפה לשם, ניתן להבין שהשאלה האם מחירי הדירות ירדו, כדאי לדייק ולהגדיר אותה יותר טוב.

איך לדעת האם מחירי הדירות ירדו או יעלו?

בכל מקרה איך אפשר לדעת האם מחירי הדירות ירדו? וכמובן שהתשובה היא, שבשביל לדעת מה יקרה עם מחירי הדירות, צריכים להבין 1 - במה תלוי מחיר הדירה. 2 - מתי מחירים עולים / יורדים באופן כללי, גם בלי קשר ספציפי לדירות. 3 - מכך להשליך על מחירי הדירות.

במה תלוי מחיר הדירה?

אז אני לא אכנס כאן לפרטי פרטים ולסיפורים ארוכים, אבל אסביר בפשטות שמחיר הדירה, בדיוק כמו העלות של כל מוצר אחר, הוא בגדול תוצאה של: 1 - כמה שעולה לקבלן לבנות את הדירה. 2 - תוספת הרווח של הקבלן על כמה שעולה לו לבנות את הדירה. זה בגדול העניין כולו. כאשר בתוך עלות הבניה, יש המון רכיבים שונים, החל מהעלות של הקרקע עצמה, עלויות תכנון, עלויות בניה, עלויות פיקוח, עלויות שיווק, עלויות משפטיות, עלויות ביטוח, עלויות מימון ועוד.

כמה קבלן מרוויח?

אז קודם כל צריכים וכדאי לעשות כאן סדר במושגים.

מה ההבדל בין יזם לבין קבלן?

אז קודם כל כדאי לדעת, שרוב האנשים בטוחים שהם רוכשים דירות מקבלנים ושקבלנים מוכרים דירות. אבל זה לא מדויק. כי קבלן, זה מי שבונה בפועל את הדירה. אבל ברוב המקרים, הקבלן הוא רק מספק שירותי בניה, ליזם שהוא זה שרוכש את הקרקע, מתכנן מה לבנות, מאתר קבלן שיבנה לו, מפקח על הקבלן, ובמקביל הוא היזם, מוכר את הדירות לרוכשים של הדירות. ככה שאת הדירה רוכשים מהיזם, שהוא עובד עם קבלן שיבנה לו את הבניין. אבל היזם הוא זה שרוכש את הקרקע ומוכר את הדירה. והקבלן רק מספק שירותי בניה ליזם. אוסיף, כי לפעמים, היזם הוא גם הקבלן בעצמו. אבל בדרך כלל יש הפרדה לפחות מסחרית, בין היזם של הבניה, לבין הקבלן המבצע. אבל זה עוד עניין שלם בפני עצמו.

ואחרי שהבנו את זה, עכשיו נשאל שוב, כמה יזם מרוויח? כמה קבלן מרוויח?

כמה יזם מרוויח? כמה קבלן מרוויח?

אז איך נדע? ואיך אני יודע כמה קבלן או יזם מרוויחים בדרך כלל?

אז בעיקרון חלק גדול מהקבלנים ומהחברות היזמיות, נסחרים בבורסה לניירות ערך, והם מספקים דוחות מדויקים, כמה אחוזי הרווח שלהם. וזה מידע גלוי שניתן לאתר ולבדוק אותו. ואני לא מדבר על כלל החברות הפרטיות, אבל בגדול בחברות ציבוריות בממוצע, ניתן לראות, כי בממוצע הקבלן שמבצע את הפרויקט בפועל, בממוצע הוא מרוויח סביבות ה 5 אחוזים לפרויקט "רווח קבלני". והיזם מרוויח סביבות ה 17 אחוז "רווח יזמי", הכל בממוצע.

לדוגמה: נניח שעלויות הבניה של הקבלן הן 2 מיליון שח אז הקבלן בממוצע ייקח ליזם על העבודה שלו, עלות של 2 מיליון + 100 אלף ש"ח. שזה בעצם רווח של 5 אחוז על עלויות הביצוע. והיזם לעומת זאת, אם העלויות הכלליות שלו, בנוסף כמובן על העלות שהוא משלם לקבלן, אם נניח שהעלויות שלו הן 2,500,000 אז הוא ימכור את הדירה בתוספת רווח של נניח 17 אחוז, דהיינו, 425 אלף ש"ח. וככה הדירה תעלה ללקוח לצורך העניין 2,925,000 ש"ח.

במילים אחרות, בממוצע קבלן מרוויח 5 אחוז על העלויות שלו. ויזם בממוצע מרוויח 17 אחוז על העלויות שלו, בממוצע.

למה יזם מרוויח יותר מקבלן?

יש לזה כל מיני סיבות. אבל בגדול היזם עובד בתחום יותר מסוכן, ולכן הוא רוצה שתהיה לו פרמיית סיכון, דהיינו, פיצוי על הסיכון העסקי שהוא לוקח. ולכן בדרך כלל הוא מרוויח יותר מהקבלן המבצע. ולמה יותר מסוכן להיות יזם מאשר קבלן? זה כמובן עוד נושא שלם בפני עצמו שהסברתי אותו במקומות אחרים...

למה הבנק לא יאשר פרויקט עם רווח יותר גדול / יותר רווחי?

באותו הקשר אזכיר את העניין של דוח 0 מול הבנק, שהיזם כאשר הוא רוצה לקחת הלוואה מהבנק לעזור לו בבניית הפרויקט, אז הוא צריך להגיש לבנק דוח 0.

כאשר דוח 0 בגדול פירושו, דוח שמראה את כל ההוצאות הצפויות + את כל ההכנסות הצפויות. כאשר הדוח צריך להראות לבנק, שכל ההוצאות + תוספת של רווח יזמי בשיעור של 17 אחוז, יוצא 0. זה בגדול דוח 0.

כאשר צריכים לדעת, שאם הבנק יראה פחות מידי רווח יזמי, הוא לא יאשר את הפרויקט. אבל גם אם הבנק יראה יותר מידי רווח יזמי, גם אז הוא לא יאשר את הפרויקט בחלק מהמקרים. ולמה שהבנק לא יאשר פרויקט רווחי מיידי?

אז בגדול הבנק מניח, שהרווח של היזם אמור להיות סביבות ה 17 אחוז. ואם לדוגמה היזם מרוויח נניח 30 אחוז, אז כנראה שיש כאן משהו לא תקין. כי אם יש בפרויקט הזה כ"כ הרבה רווח, אז איך זה שלא בא יזם אחר לקחת את הפרויקט בפחות רווח?! למה בעל הקרקע לא מכר את הקרקע ליזם אחר שיהיה מוכן לשלם יותר על הקרקע ולהרוויח רק 17 אחוז במקום 30 אחוז?! וכמובן, שלכל כלל יש יוצא מן הכלל וכולי.

בכל מקרה אני מוסיף את הנקודה הזאת, כדי להבהיר את העניין של איך ניתן לחקור את הרווח של היזמים והקבלנים וכולי, גם דרך דוחות 0 שמגישים לבנקים.

לאן הולך הכסף של הרווח היזמי של היזם?

וכמובן שכאשר מדברים על רווח יזמי, לא מתכוונים לומר שזה כסף שהיזם הבעלים של החברה לוקח אליו לבית. אלא הכוונה היא, שזה הרווח שהחברה היזמית מרוויחה בממוצע. ומהרווח הזה משלמים מס חברות, ואחר כך אם הבעלים של החברה רוצה למשוך כסף הביתה, הוא משלם גם מס דיבידנד / מס שולי וכולי.

כמה אחוז ממחיר הדירה זה הרווח של היזם?

אז כמו שהבנו, מחיר הדירה מורכב מהעלויות של הדירה + הרווח של היזם שמוכר את הדירה, שזה סביבות ה 17 אחוז על העלויות. שזה בעצם אומר, שאם לדוגמה הדירה עולה לבנות אותה 1M אז היא תימכר ב 1.17M שזה בעצם אומר שממחיר הרכישה של הלקוח, הרווח של היזם הוא בכלל רק 14.53%. דהיינו, אם היזם הוסיף 17 אחוז לעלות הבניה, זה אומר ש 14.53 אחוז ממחיר הבית שהלקוח משלם, זה הרווח של היזם.

איך המעמ משפיע על מחיר הדירה?

אזכיר כמובן, שלכל החישובים האלו, צריכים לחשב גם את המע"מ, שבגדול הוא מחושב אחרי הרווח היזמי. דהיינו, אם הדירה עולה לבנות אותה 1M ללא מע"מ אז היזם ירצה עליה 1.17M לפני מע"מ, דהיינו, היזם ימכור אותה ב 1.38M אחרי מע"מ (בשיעור 18 אחוז). ואז ממחיר הדירה קודם כל המדינה תיקח את המע"מ, דהיינו, 210 אלף ש"ח מע"מ. ואז נשאר ליזם 170 א"ש רווח על עלויות הבניה שהן 1M ש"ח.

סיכום ביניים: במה תלוי מחיר הדירה?

אז בגדול הבנו שמחיר הדירה הוא תוצאה של עלויות הבניה / מיסים וכולי + רווח שהיזם רוצה להרוויח, שזה בממוצע 17 אחוז.

מתי מחירים עולים / יורדים?

ועכשיו ננסה להבין בכללי, מתי מחירים עולים או יורדים באופן כללי, ומכך ננסה להבין לגבי מחירי הדיור.

למה לא הכל עניין של היצע וביקוש?

אז בדרך כלל אנשים מאמינים שהכל עניין של היצע וביקוש. דהיינו, אם יותר אנשים רוצים לקנות דירות מאשר כמות הדירות שיש למכירה, אז מחירי הדירות יעלו. ואם יש יותר דירות למכירה מאשר אנשים שרוצים לקנות, אז מחירי הדירות ירדו. אבל במציאות זה לא בדיוק ככה ולא תמיד ככה.

כי אם יהיה המון ביקוש יותר מהיצע הדירות, אז אולי המחירים יעלו לזמן קצר, אבל אז בגלל שיש המון רווח, אז יבנו הרבה יותר דירות ואז מחירי הדירות ירדו, ואז זה יגרום לכך שיבנו פחות דירות וככה בסוף הכל מתאזן. כי תמיד הביקושים גדלים ותמיד אפשרי לבנות עוד דירות. ככה שבטווח הרחוק, הביקוש וההיצע של הדירות הם לא משפיעים יותר מידי על המחירים בטווח הרחוק.

מתי לדוגמה היצע וביקוש כן היו עובדים בתחום הנדלן בדיוק במאה אחוז, אם כמות הדירות הייתה סופית ולא היה ניתן לבנות עוד דירות. או שהיה ניתן לבנות דירות בקצב יותר איטי מהביקוש לדירות. או לדוגמה אם היה ניתן לעצור את הביקוש לדירות ולמגורים. אבל בפועל, קצב בניית הדירות, מתאים בסופו של דבר, לביקושים. ואם לא יהיו מספיק דירות, אז המחירים של הדירות יעלו, ואז אחר כך יבנו עוד דירות, ואז המחירים שוב יתאזנו וכולי.

מה הקשר שבין מחירי השכירות לבין מחירי הדירות?

נקודה נוספת שאפשרי להתבונן בה, זה שכאשר מחירי הדירות עולים, אז פחות אנשים קונים דירות ואז יותר אנשים שוכרים דירות ואז מחירי השכירות עולים ואז כבר אולי יותר כדאי לקחת משכנתא לרכוש דירה ואז מחירי הדירות שוב עולים.

ואם מחירי הדירות יורדים, אז יותר אנשים רוכשים דירות, ואז מחירי השכירות יורדים כי יש פחות שוכרים ואז כבר יותר כדאי אולי לשכור דירה כי השכירות יותר זולה ביחס למשכנתא ואז זה גורר את ירידת מחירי הדירות.

ואם מחירי השכירות יורדים, אז זה שמשכיר את הדירה מרוויח פחות כסף מהדירה, אז זה גורם לירידת מחירי הדירות שנרכשות להשקעה, כי המשקיע מוכן לשלם פחות כסף, על נכס שמכניס לו פחות כסף. ואם מחירי השכירות עולים, אז בעל הדירה יהיה מוכן לשלם יותר כסף על הנכס, כי הנכס מכניס לו יותר כסף.

בקיצור, יש כאן גם כל מיני השפעות מחזוריות כאלו ואחרות, בין שוק הדירות למגורים לבין שוק הדירות להשכרה.

בכל מקרה הבנו, שהיצע וביקוש בשוק הנדלן, יכול להשפיע לטווח הקצר בלבד אך לא לטווח הארוך.

מתי יש ירידת / עליית מחירים, בלי קשר להיצע וביקוש?

אז מתי בעצם יש ירידת / עליית מחירים, גם בלי קשר להיצע וביקוש?

אז יש כמה דברים שיכולים לגרום לירידת מחירים.

1 - אם המוכר יהיה מוכן להרוויח פחות כסף, על עלות הייצור שלו. לדוגמה, אם יזמים יהיו מוכנים להרוויח רק 10 אחוז במקום 17 אחוז, אז זה יוריד את מחירי הדירות.

2 - אם עלויות הייצור יהיו יותר זולות. לדוגמה, אם העלות לבנות את הבית תהיה זולה ב 10 אחוז, אז גם אם היזם ירצה להרוויח 3 אחוז יותר, דהיינו, 20 אחוז במקום 17 אחוז, הרי שעדיין מחיר הדירה ירד, כי העלויות של היזם נהיו יותר קטנות.

אבל מה בטוח נכון? בטוח נכון, שאם העלות של היזם נשארה קבועה, ושיעור הרווח היזמי של היזם נשאר קבוע, הרי שמחיר הדירה יישאר זהה.

ולכן כדי שמחירי הדיור ירדו, בדיוק כמו כדי שהמחיר של כל מוצר כלשהו ירד, לשם כך צריך שאו שעלות הייצור של המוצר תהיה יותר קטנה, או שהמוכר ירצה להרוויח פחות כסף על עלות הייצור שלו.

אם לא יהיה ביקוש לדירות? האם זה יוריד את מחירי הדירות?

אבל נשאל: מה יקרה אם נניח לא יקנו דירות בכלל, האם גם אז מחירי הדירות לא ירדו? מה יקרה אם לאנשים לא יהיה כסף לרכוש את הדירות היקרות? מה יקרה אז?

והתשובה היא, שבטווח הקצר, אולי כן, זה כן יוריד את המחיר של הדירות. לדוגמה, יזם יוריד את המחיר של הדירה וימכור אותה בפחות רווח ואולי אפילו בהפסד מסוים, כדי לא להפסיד עוד יותר כסף מכך שהוא לא מוכר את הדירה. כי היזם משלם לדוגמה עלויות מימון לבנק המלווה. ולפעמים עדיף לקבלן למכור אפילו בהפסד, כדי לא להפסיד סכום יותר גדול.

אבל כל זה יכול לקרות רק בטווח הקצר בלבד. כי בטווח הבינוני ארוך, אם לאנשים לא יהיה מספיק כסף לקנות דירות או שאנשים לא יקנו דירות מכל סיבה שהיא, אז מה שיקרה זה, ש: 1 - קצב בניית הדירות יהיה יותר קטן והוא יתאים את עצמו, לקצב של אלו שכן רוכשים דירות במחירי השוק, שהם העלות + הרווח היזמי הנ"ל. 2 - יתחילו לבנות דירות פחות טובות / פחות גדולות / פחות יקרות / עלויות בנייה יותר זולות, כדי לבנות לאנשים דירות במחיר שהם כן מוכנים ויכולים לשלם. אבל עדיין היזם ירוויח את ה 17 אחוז שלו רווח יזמי.

למה שהיזם לא ירוויח פחות? למה הרווח היזמי הוא כזה גבוה?

ולמה בעצם שהיזם לא יהיה מוכן להרוויח פחות?

אז בעיקרון בכל תחום יש את שיעור הרווח שאותו מי שעוסק באותו התחום רוצה להרוויח. ובתחום היזמי של יזמות נדלן למגורים, זה פחות או יותר סכום הרווח היזמי שאותו רוצים להרוויח יזמי נדלן.

ויזם שלא יראה לבנק שהוא מרוויח את הסכום הזה, הבנק לא יאשר לו את הפרויקט. ויזם שלא יראה לשמאי של הדיירים בפרויקט פינוי בינוי שהוא מרוויח את הרווח הזה, הדיירים בעצמם לא ירצו לקחת אותו. ויזם שלא יראה לשמאי של העירייה שהוא מרוויח את הרווח הזה, העירייה לא תאשר לו את הפרויקט. ולמה?

כי תחום יזמות הנדלן נחשב למסוכן מהמון סיבות ולכן מי שלא מראש יתכנן להרוויח סביבות ה 17 אחוז, כנראה שהוא לא ישרוד. ולכן היזם צריך לנסות להרוויח סביבות ה 17 אחוז.

מצד שני, אם יהיה פרויקט שאפשרי להרוויח בו נניח 25 אחוז, אז יהיו עליו כמה יזמים מתחרים, שיהיו מוכנים להרוויח "רק" 17 אחוז, שהם חייבים לנסות להרוויח את האחוז הזה, כדי שהפרויקט יצא אל הפועל.

במילים אחרות, בכל תחום יש את שיעור הרווח הממוצע של אותו התחום. ומי שחושב שאפשר להרוויח רק לדוגמה 1 אחוז בלבד, כי הרי 1 אחוז ממאה מיליון זה 1 מיליון ש"ח ומה רק בכך שהחברה תרוויח רק 1M ש"ח, מי שחושב את זה, מוזמן לנסות להיות יזם נדלן, מוזמן לנסות להרוויח מפרויקט רק 1 אחוז ומוזמן לנסות לשבור את שוק הנדלן ולמכור דירות בזול. וכמובן, שאם הוא ישרוד, הוא גם מוזמן לספר איך הוא הצליח לעשות את זה.

סיכום: במה תלוי שמחירי הדירות ירדו / יעלו?

אז בטוח נכון, שנכון להיום, בשוק של היום, וגם בשוק של השנים האחרונות, הרווח היזמי הוא סביבות ה 17 אחוז. וכנראה שככה זה יישאר.

מה יכול להוריד את שיעור הרווח היזמי?

מה יכול לגרום לזה להשתנות? תשובה: אם רמת הסיכון בתחום יזמות הנדלן תעלה או תרד. זה עצמו יכול לקרות מסיבות שונות ומגורמים שונים. אבל בגדול זה פחות או יותר נכון להיום שיעור הרווח היזמי.

מה יכול להקטין את עלויות הבניה?

כמו כן, מה שיכול לגרום לכך שמחירי הדירות ירדו, זה אם עלויות הבניה ירדו.

לדוגמה: אם המדינה תחלק קרקעות יותר בזול, שאז הרווח היזמי יגדל בטווח הקצר, ואז יכנסו יותר יזמים לתחום הנדלן, כי יהיה שם יותר רווח וככה מחירי הדירות ירדו.

או אם לדוגמה יהיו טכנולוגיות בניה חדשות, שיוזילו את מחירי ואת עלויות הבניה. או לדוגמה אם שיעורי המיסוי וכיו"ב, יהיו פחות יקרים. כל הדברים האלו, יכולים להקטין את עלויות הבניה, להגדיל אולי את הרווח היזמי בטווח הקצר, להכניס עוד מתחרים ולהוריד את מחירי הדיור.

אז האם מחירי הדיור ירדו או יעלו?

ולכן מי שרוצה לדעת אם מחירי הדירו ירדו או יעלו, אז הוא צריך לשאול את עצמו, את השאלות הבאות:

1 - האם הוא חושב שיזמי נדלן יש להם פחות או יותר סיכונים להיות יזמי נדלן. כי ככל שיש להם יותר סיכונים, אז גם אם זה יגרום לכך שיהיו ירידות מחירים בטווח הקצר, לדוגמה בעקבות יזמים שיתקלו בבעיות כלכליות וכיו"ב, הרי שזה יגדיל את שיעור הרווח היזמי שיזמי הנדלן ירצו להרוויח.

באותו הקשר אזכיר, כי אחד הסיכונים המרכזיים בלהיות יזם נדלן, נכון להיום, זה כל עניין המלחמות שלא היה פעם, שמשפיע על המון תהליכים בתחום הנדל"ן. דהיינו, הוא מעלה את פרמיית הסיכון של יזמי הנדל"ן. מה שאומר שיזמי הנדל"ן שישרדו, בטווח הרחוק יעלו את המחירים, כדי לשרוד.

2- האם העלויות של היזם, נהיות יותר זולות או יותר יקרות?

והעלויות של היזם, מורכבות מהמון גורמים. לדוגמה: עלויות קרקע, עלויות בניה וכולי.

אז מי שרוצה לדעת מה הסיכוי שמחירי הדיור ירדו, שישאל את עצמו:

מה הסיכוי שמחירי הקרקע ירדו?

האם מחירי הקרקע הולכים לרדת? האם הוא חושב שהמדינה תהיה מוכנה לשחרר קרקעות יותר בזול? האם המדינה תהיה מוכנה לקבל פחות כסף על הקרקעות שלה? האם המדינה יכולה לגבות פחות מיסים מהאזרח? האם למדינה יש עודף כסף? או שאולי המדינה צריכה כסף וככה היא תשאיר את מחירי הקרקע גבוהים וכולי?

מה הסיכוי שעלויות הבניה ירדו?

וגם לגבי עלויות הבניה, צריכים לדעת שכעיקרון יש בהם 2 גורמים מרכזיים. 1 - העלות של החומרים שאיתם בונים את הבית. 2 - העלות של העבודה של הפועלים שבונים את הבית. וגם הדברים האלו בממוצע מתייקרים.

ויש את מדד המחירים לצרכן, שמודד סל מוצרים כללי. ויש גם את מדד תשומות הבניה, שמודד את עלויות הבניה באופן ספציפי. ואוסיף, כי נכון להיום, יש המון קבלנים שאומרים שמדד תשומות הבניה לא מייצג נכון את המחירים האמיתיים של עלויות הבניה. כי לדוגמה העלויות של הפועלים הזרים, בעקבות מלחמת חרבות ברזל, השפיעו מאוד לעליית מחירים של עלויות הבניה, שאינן משתקפות במדד תשומות הבניה.

ונכון שבעיקרון יש המון טכנולוגיות חדשות והמון דברים חדשים שהופכים המון תהליכי ייצור ליותר זולים. אבל בתחום הנדלן, יחסית אין המון חדשנות וה AI לא יכול להחליף את עובדי הבניין, כמו שהוא יכול להחליף חלק מהמתכנתים (ראה בהרחבה כאן).

אז איך מחירי הדיור כן יכולים לרדת בטווח הרחוק?

1 - אם לדוגמה יהיו טכנולוגיות חדשות שיגרמו להוזלה של עלויות הבניה באופן משמעותי. שאז גם אם הקבלן ירוויח את ה 17 אחוז שלו, עדיין הבית יהיה יותר זול.

2 - אם יבנו בתים פחות טובים / גדולים / איכותיים, גם זה יכול להוזיל את עלויות הבניה ולגרום למחירי הדירות לרדת. אבל זה מחירים של דירות שונות מהדירות שבונים כיום.

ועכשיו אוסיף, עוד כמה תוספות באותו הקשר:

כמה מחיר הבית מושפע מעלות הקרקע וכמה הוא מושפע מעלות הבניה?

והתשובה היא, שהכל תלוי איפה הבית נמצא. כי עלויות הבניה, הן פחות או יותר די זהות ברוב חלקי הארץ. למרות שזה לא ממש מדויק, כי יש אזורים בארץ שיותר זול או יקר לבנות בהם מסיבות שונות. אבל נניח לצורך העניין שהעלות לבנות מטר בנייה, בכל רחבי הארץ, היא זהה.

אבל אם יש מקום שהרבה אנשים רוצים לגור בו, אז באופן אוטומטי, המחיר של הקרקע שם עולה. ולכן המחיר של הקרקע במקומות שונים בארץ יכול להיות שונה בעשרות ובמאות אחוזים. ובגלל שמחיר הבית הוא בעצם המחיר של הקרקע + המחיר של הבניה + הרווח היזמי, לכן מחירי הבתים שונים במקומות שונים במדינה.

ויש מקומות שבהם עבור היזם, מחיר הקרקע יותר זול מאשר מחיר הבניה, בתוך המחיר הסופי של הבית. ויש מקומות שבהם המחיר של הקרקע הוא פי כמה וכמה מהמחיר של עלויות הבניה. ככה שכל מקום לגופו.

למה אומרים שחסרות קרקעות? למה לא בונים בהמון מקומות ריקים?

אז אחת השאלות הנפוצות בתחום הזה, היא למה בעצם אומרים שחסרות קרקעות? הרי יש במדינה שלנו המון אזורים שלמים שאין בהם שום נפש חיה. מה הבעיה בעצם לקחת אותם ולבנות בהם בתים. ואולי אפילו שהמדינה תחלק את הקרקעות האלו בחינם ושכל אחד יוכל לבנות לעצמו בית שם, עם עלויות בניה לבד?

מה זה עבודות פיתוח? מהן עלויות הפיתוח?

וההסבר הוא כזה: בעיקרון כדי שבית יהיה ראוי למגורים, צריכים לבנות גם את הבית על הקרקע, אבל צריכים גם לעשות דבר שנקרא עבודות פיתוח בקרקע. דהיינו, מישהו צריך לבנות תשתיות ציבוריות עבור הבתים באותה השכונה.

ותשתיות של שכונה זה אומר לדוגמה: לבנות כבישים, לבנות תשתיות חשמל, מים, ביוב וכיו"ב. לפעמים גם צריך לחצוב הרים או לבנות קירות תמך גדולים, אם לדוגמה מדובר באזור הררי וכיו"ב. כמו כן צריכים לבנות לתושבי השכונה, מוסדות ציבור, מתקנים ציבוריים, בתי ספר, גנים, בתי חולים, מרכז מסחרי ועוד המון תשתיות ציבוריות.

והדברים האלו נקראים עבודות פיתוח. והעלות לבנות אותם, בדרך כלל היא יותר גדולה מכל דבר אחר. וככל שהאזור יותר רחוק, ככה העלות לבנות שם תשתיות ציבוריות ראויות, יכול להיות יותר גדול. כי גם האנשים שיגורו שם, ירצו כביש מהיר וכולי.

ואם היזם יצטרך לקחת על עצמו, גם את העלויות של הפיתוח האלו, הרי שהמחיר של הדירה יהיה כ"כ יקר, עד שאף אחד לא ירצה לרכוש אותה. ולכן, מי שאמור לקחת על עצמו את העלויות האלו, זאת המדינה. אבל גם למדינה עצמה, אין יותר מידי כסף מיותר, להשקיע בתשתיות האלו.

ולמדינה יותר זול ויותר כדאי לאשר ליזמים לבנות עוד בתים באזורים שבהם היא יחסית צריכה לעשות פחות עלויות פיתוח, יותר מאשר שהמדינה תמכור קרקעות באזורים שבהם היא צריכה להשקיע המון כספים בפיתוח התשתיות הציבוריות.

למה זה ביצה ותרנגולות?

וכן, יש כאן ביצה ותרנגולות. כי המדינה יכולה לקחת אזור, להשקיע בו המון כסף, להפוך אותו למרכז תל אביב מספר 2 מבחינת תשתיות, ואז גם אנשים יהיו מוכנים לרכוש שם דירות בהמון כסף. אבל בפועל זאת לא המציאות. ובפועל אין כסף לבית חולים בקריית שמונה ואין כסף לרכבת לאילת.

וכבר היו מקרים, שהמדינה באמת חילקה קרקעות בחינם, לאנשי מילואים לדוגמה, שהיו צריכים רק לשלם על הבניה לכאורה. אבל כאשר אותם אנשי מילואים ראו גם את העלויות של הפיתוח, אז למרות שהם קיבלו את הקרקע בחינם, הם לא רצו את הקרקע. כי העלות של הפיתוח שהם היו צריכים לשלם + העלות של הבניה, לא הייתה כלכלית להם.

ובדרך כלל, יזם משלם למדינה גם על עלות הקרקע וגם על עלויות פיתוח, בגובה מסוים וכמובן שכל מקרה לגופו. ועדיין אם יעשו פרויקט באזור מרוחק שממילא אומר שצריכים להשקיע המון עלויות פיתוח, הרי שלא יהיה ניתן להשלים את הפרויקט, כי הדירות יעלו מאוד יקר. ואז המדינה תצטרך להשקיע המון כסף בתשתיות הציבוריות ולמדינה אין מספיק כסף לזה.

ולכן, כאשר אומרים שחסרות קרקעות, הכוונה היא שחסרות קרקעות שניתן לבנות בהן, כאשר העלות לפתח אותן תהיה ריאלית ביחס למחיר הסופי של הדירה. כי אכן לא חסרות קרקעות, שצריכים להשקיע שם הון, כדי לבנות תשתיות שיאפשרו לאנשים לגור שם. אבל כן חסרות קרקעות שניתן לבנות שם בתים שראויים למגורים, במחירים שריאלי איכשהו לרכוש אותם.

מתי כדאי לרכוש דירה?

אז קודם כל אני ממליץ לחקור את הנושא של האם כדאי לקנות או לשכור דירה. זה באופן עקרוני. 2 - במידה ומתאים לך לרכוש דירה, אז כדאי לך לנסות לזהות מתי יש גל של ירידת מחירים ולרכוש בו, דירה שמתאימה לך. ושוב כל מקרה לגופו. אבל לא כדאי להניח שבטווח הרחוק המחירים ירדו כנ"ל.

לסיכום:

בטווח הקצר, אולי מחירי הדיור ירדו או יעלו מהמון גורמים שונים וסיבות שונות. אבל בטווח הארוך, במידה והסיכונים של יזמי הנדלן בתחום הנדלן לא יקטנו + במידה ולא תהיה איזו מהפיכה בעלויות הבניה + במידה והאינפלציה (התייקרות המחירים הכללית) תעלה בקצב הרגיל, אז כנראה שמחירי הדיור לא ירדו אלא יעלו, לכל הפחות כמו התייקרות כללית של כל המחירים של כל המוצרים.

כן יכול להיות, שיתחילו לייצר מוצרים יותר זולים / דירות יותר זולות, שיתאימו למחירים שאנשים מוכנים לשלם עליהם. אבל חייבים לזכור, שבטווח הרחוק, המחיר של מוצר בשוק חופשי, הוא תוצאה של עלות הייצור + הרווח של בעל העסק. וזה מה שבאמת משפיע על המחירים בטווח הרחוק.